home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.whtech.com / ftp.whtech.com.tar / ftp.whtech.com / articles / Financial Times / Home computer industry pulls the plug on profits.txt
Text File  |  2007-12-19  |  6KB  |  109 lines
  1. Financial Times (London,England)
  2.  
  3. August 17, 1983, Wednesday
  4.  
  5. Home computer industry pulls the plug on profits
  6.  
  7. BYLINE: Louise Kehoe
  8.  
  9. SECTION: SECTION IV; International Companies and Finance; June 1 -- August 8; 
  10. This supplement covers the major international company and financial news during 
  11. the period the Financial Times was not published; Pg. IV
  12.  
  13. LENGTH: 986 words
  14.  
  15. HIGHLIGHT: Louise Kehoe in San Francisco looks at how the price wars sparked by 
  16. Texas Instruments and Atari have affected the leading U.S. manufacturers.
  17.  
  18.  
  19.  
  20. LIKE A house of cards, the U.S. home computer industry seems to have collapsed. 
  21. Texas Instruments and Atari pulled away the fragile foundation when they each 
  22. separately announced expected losses on sales of low-cost home computers, video 
  23. game players and the electronic game cartridges which plug into both.  The entire 
  24. industry's stock prices tumbled as investors figured that the boom in home 
  25. computers would be as transitory as the 1970s booms in calculators, digital watches 
  26. and other consumer electronics products. Such direct comparisons do not, however, 
  27. take into account the relative strength of U.S. versus foreign suppliers of home 
  28. computers, the breadth of the personal computer market and the significant profits 
  29. from the "aftermarket" in add-on equipment and software which set home computers 
  30. apart. Nevertheless, confidence in this high-growth, high-risk business has been 
  31. severely shaken.
  32.  
  33.  
  34. With the end of the second quarter, both Texas Instruments and Atari confirmed the 
  35. worst fears. Texas Instruments lost $183m (before tax credits) on its home computer 
  36. operations. Analysts expect the losses to double before the end of the year. Atari, 
  37. a unit of Warner Communications, had a second quarter operating loss of $310m.
  38.  
  39. What went wrong? What happened to the booming sales of 1982? Industry sales totalled 
  40. 2.4m units last year, and had been expected to triple this year. According to most 
  41. industry analysts, the unit growth will live up to expectations, but dollar volume 
  42. of sales will be much lower.
  43.  
  44. Popular opinion blames an industry price war that began a year ago and came to a 
  45. head in May. Following a strategy familiar in the consumer electronics field, the 
  46. leading manufacturers announced repeated price cuts, rebates and special promotions.
  47.  
  48. Texas Instruments set off the trend to lower prices with what has to have been a 
  49. temporary $100 rebate programme on its 99/4A home computer in August 1982. This 
  50. bought the effective retail price to $200. TI's move was quickly followed by price 
  51. reductions on the Atari 400, the Tandy colour computer and the Commodore VIC 20. 
  52. With successive price cuts, the VIC 20 and TI 99/4A are now selling for under $100, 
  53. and the price cutting is not over yet. Atari has retired its low end 400 model.
  54.  
  55. For TI and Atari, however, the price cuts did not produce the desired effect of 
  56. accelerating market growth and increasing market share. Instead, the computer makers 
  57. lost credibility among confused consumers and squandered profitability.  While TI 
  58. and Atari struggle to retain lost ground, Commodore, their chief protagonist in the 
  59. price cutting spree, appears to have gained market share. Though Commodore's bottom 
  60. of the line VIC 20 home computer sales have flattened, the company's Commodore 64 
  61. computer that sold a year ago for over $600 has been discounted to less than $200 
  62. and is selling well in competition with less powerful machines.
  63.  
  64. For Atari, the home computer price war struck a double blow, hitting its video games 
  65. products as well as the company's home computers. Video games machines which had 
  66. sold for $150 and above were too expensive to compete with more powerful home 
  67. computers. Video games sales have been reduced to a trickle. Like last year's dress 
  68. fashions, the video games are no longer in style and are appearing on the bargain 
  69. basement counters of department stores and supermarkets.
  70.  
  71. Although the price wars were clearly a major factor in TI and Atari's problems, 
  72. industry experts blame the management policies of the companies for their problems. 
  73. At Atari a complex situation involving poor communications within the management and 
  74. what seems to have been a total lack of communication with the parent company are at 
  75. the root of the difficulty.
  76.  
  77. Texas Instruments is criticised for having failed to update its product line, and 
  78. for not providing incentives to third-party software developers. The latter has 
  79. caused a dearth of programs for the TI home computer.
  80.  
  81. The biggest fear among industry watchers is that the price war is beginning to 
  82. spread into the higher performance sector of the market. There is a big price gap 
  83. between the $50-$200 "home computers" and the $1,000-$2,000 "personal productivity" 
  84. machines that are sold to a broad range of computer hobbyists, businessmen, schools 
  85. and home users looking for more than entertainment from their computers.  Such 
  86. machines, sold mainly through computer stores, are the mainstay of the personal 
  87. computer business. Sames of add-on equipment and software programs to run on these 
  88. computers have become major businesses. Any softening in this sector of the personal 
  89. computer market could be disastrous for hundreds of small companies in the U.S.
  90.  
  91. Already one of the major suppliers in this sector of the market has hit trouble. 
  92. Osborne Computer, which makes "portable" machines, has laid off almost 300 people, 
  93. over one-third of its U.S. work force. Adam Osborne, the company founder, cited a 
  94. sharp drop in demand for the company's Osborne 1 personal computer and increased 
  95. production efficiencies in producing the newer executive model. Osborne cut the 
  96. price of the original Osborne 1 by $200 in July, but that apparently did little to 
  97. increase sales.
  98.  
  99. Dramatic price cutting of $1,000-plus computers could be triggered if, as expected, 
  100. IBM enters the home computer market with a $600-$700 machine later this year. It is 
  101. rumoured that the new IBM computer, called Peanut, could be in U.S. stores as early 
  102. as September 1.
  103.  
  104. IBM's introduction of Peanut is expected to force Apple Computer to lower the price 
  105. of its Apple 11E, the new version of the Apple 11. Anticipation of lower prices and 
  106. profits at Apple caused the company's stock price to fall recently. However, experts 
  107. suggest that the 11E, which was redesigned to reduce manufacturing costs, could be 
  108. sold for under $1,000 and remain highly profitable.
  109.